日元汇率远期升水198点（日元汇率起伏）

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• 1、外汇掉期率

外汇掉期率

1、外汇掉期收益率的计算方法相对直接。首先，需要明确掉期利率，这是掉期合同中规定的利率。接着，确定即期汇率，即当前市场上的汇率水平。最后一步是将这两个数值进行对比，通过计算掉期利率与即期汇率之间的差异，并将其转换为百分比形式，即可得出外汇掉期收益率。

2、例如，假设2004年某月，银行采用掉期率报价法，给出远期英镑的价格如下：即期汇率为7540/50；30天期为2/3；90天期为28/30；180天期为30/20。

3、以利率差的观念为基础的计算公式为：掉期率计算= （远期汇率－即期汇率）/ 即期汇率 × 360/ 远期合约天数。以利率平价理论为基础的计算公式为：掉期率=远期汇率－即期汇率。

4、掉期率公式计算具体如下：其中，S代表即期汇率；I1为计价货币的利率；I2为基础货币的利率；T为天数；D为掉期率。计算时，需考虑计价货币利率与基础货币利率的差异。如果计价货币利率高于基础货币利率，则两者之差为正值。此时，远期汇率减去即期汇率的结果大于零，称之为升水。

5、掉期率，作为掉期交易的价格标准，采取了买/卖价双向报价形式。然而，其含义与即远期报价存在显著差异，即掉期率是指远期外汇交易与即期外汇交易之间价格的差异。具体而言，掉期率反映了某一特定货币的远期汇率与现货汇率的差距，这一差距可能为正值或负值，通常以点数来表示。

6、在远期外汇业务中，银行所承担的风险要比从事即期外汇业务的风险大，因而也要求有较高的收益，表现在外汇价格上就是远期外汇的买卖差价要大一些。接下来我们通过一个例子来具体解释。