返程投资（返程投资和非返程投资的区别）

本文目录一览：

• 1、返程投资新规37号文
• 2、什么是返程投资
• 3、返程投资的相关事宜
• 4、返程投资是什么意思
• 5、假外资的法律后果

返程投资新规37号文

1、号文的起源与作用37号文是对早年“75号文”规定的升级，旨在解决境内居民个人境外投资的合规难题。它为境内居民提供了合法途径，允许他们通过特殊目的公司（SPV）进行境外持股和投资，确保返程资金的合法性，同时打通了资金回流通道。

2、特殊目的公司境内居民在海外设立的以投融资为目标的实体，是37号文的基础架构，它为境内投资者的境外投资提供了合法通道。 返程投资：境内投资的新途径境内居民通过SPV在境内投资的行为，这是37号文鼓励和支持的海外资金回流形式。

3、国家外汇管理局在2014年重磅出台37号文，革新了对境内居民通过特殊目的公司进行境外投融资及返程投资的规则，这一变革标志着从75号文的旧模式向更为灵活和务实的管理机制转变。

4、返程投资新规37号文是我国政府针对返程投资活动所发布的重要规定，通过明确返程投资的界定、审批程序和监管要求，为返程投资提供了明确的指导和规范。该规定的实施将有助于规范返程投资行为，促进国内经济的健康发展，维护国家经济安全。

什么是返程投资

1、返程投资的定义返程投资是指一个经济体境内投资者将其持有的货币资本或股权转移到境外，再作为直接投资投入该经济体的经济行为，75号文返程投资。

2、“返程投资”，是指境内居民通过特殊目的公司对境内开展的直接投资活动，包括但不限于以下方式：购买或置换境内企业中方股权、在境内设立外商投资企业及通过该企业购买或协议控制境内资产、协议购买境内资产及以该项资产投资设立外商投资企业、向境内企业增资。

3、返程投资是指一个经济体境内投资者将其持有的货币资本或股权转移到境外，再作为直接投资投入该经济体的经济行为。返程投资可以分为狭义和广义两种。狭义的返程投资仅指货币资本的跨境往返运动，广义的返程投资还包括反向并购导致的股权跨境转移。

返程投资的相关事宜

1、有的观点认为，返程投资主要源于外资企业的超国民待遇，只要取消内外资企业政策差异，实现政策并轨，就能杜绝返程投资。但事情并非如此简单。由于返程投资有着不同的动机和相应类型，政策寻租只是其中一种，即使消除了外资企业超国民待遇，其他返程投资的动机仍然存在，并不会完全消除。

2、这是因为：第一，外商投资企业具有很强的人合性，外商投资企业出资人的出资，可以是货币，也可以是建筑物、厂房、机器设备或者其他物料、工业产权、专有技术、场地使用权等，其作价可由各方协商评议确定，因而其转让也可在投资方同意的情况下，由转让方和受让方协商确定，应为应有之意。

3、BVI是英属维尔京群岛的英文简称，BVI公司就是依照当地法律在英属维尔京群岛注册的公司。

4、（8）境外投资收益：境外投资外汇登记证明文件、利润分配决议或红利支付书或其他收益证明；（9）其它：相关证明及支付凭证。资本项目结汇：向境外转让所持有境内企业股份，所得外汇收入需外汇局核准后结汇；返程投资公司资本变动（减持股份，转让）收入，需外汇局核准结汇。

5、在企业所在的产业允许外商独资控股的情况下，重组的方案较为简单，一般通过海外控股公司进行返程投资，收购境内企业全部的股权，将企业变更为外商独资企业，实现海外控股公司对企业财务报表的有效合并。主营业务为生产光伏电池产品的“无锡尚德”，就属于此种类型。

返程投资是什么意思

“返程投资”，是指境内居民通过特殊目的公司对境内开展的直接投资活动，包括但不限于以下方式：购买或置换境内企业中方股权、在境内设立外商投资企业及通过该企业购买或协议控制境内资产、协议购买境内资产及以该项资产投资设立外商投资企业、向境内企业增资。

外资的概念，是指外国资本（在股市中也就是外国资金），外资投资A股，通常会借助沪港通与深港通两个通道，但是如果中国老板把资金向外转移之后，再通过港股通买入，就叫假外资，同时也被称为是返程投资。假外资很可能会存在外资泡沫、加剧资本外逃、套税等各种风险，同时也会诱发造假丑闻和诚信危机。

返程投资：当国内企业在海外设立的公司或机构计划返回国内进行再投资，如设立外资企业、参与国内并购等，需要进行ODI备案。返程投资是企业国际化战略的一部分，也是资本回流国内的重要方式。海外上市：企业计划在境外证券交易所上市，包括直接上市和间接上市（如红筹架构、VIE架构等），都需要进行ODI备案。

返程投资是指一个经济体境内投资者将其持有的货币资本或股权转移到境外，再作为直接投资投入该经济体的经济行为。返程投资可以分为狭义和广义两种。狭义的返程投资仅指货币资本的跨境往返运动，广义的返程投资还包括反向并购导致的股权跨境转移。

红筹企业是指中国内地以外地区注册成立，并由中国政府机构控制的公司需要获得国务院的特批，以及通过香港联交所的审核境外非国有企业指在中国内地以外地区注册成立，并由内地个人控制的公司。通常通过返程投资的方式将境外公司上市。

返程投资的尽职调查主要涉及法人主体资格的认证和投资能力。从以上的定义和例子中我们知道，通过离岸公司进行的投资和金融活动，进行尽职调查是一个必须的手续；同时提供真实，有效的数据在专业机构进行备案，是增加公司的信用度，进行更广泛投资发展的一个基础和前提。

假外资的法律后果

处罚和判刑。根据查询律临网得知：处罚：假外资经查询之后，需要接受法律处理，处罚金。判刑：公司的发起人、股东虚假出资较多者需要承担法律后果，要判刑。

判刑坐牢，“假外资”作为我国利用外资过程中的一种特殊现象，一直广受关注。经济学把“假外资”称为“返程投资”，专指一个经济体境内投资者将其持有的货币资本或股权转移到境外，再作为直接投资投入该经济体的经济行为。

甚至虚拟外方股东和外方出资，搞假合资、假合作或假外资企业。与滥用法人人格的现象形成鲜明对照的是，我国现在尚无完整的法人人格否认制度。如果继续对这些现象采取无视或放任的态度，则不仅法律的实效不能实现，而且将造成社会经济生活的紊乱。

融资租赁公司中外资企业，只能从股东处借款，不能吸收股东存款。也不能进入银行间同业拆借市场。 法律授权 银监会对金融租赁公司的审批和监管是按《中华人民共和国银行业监督管理法》履行行政管理职责，目前尚未见到人大通过的法律文件允许商务部对融资租赁公司的前置审批和监管进行授权。